涨过头了！巴克莱建议做空10年期美债

　　巴克莱银行表示，投资者应考虑抛售10年期美国国债，因为美国这个全球最大经济体的弹性让最近的美债涨势看起来有些过头。由于交易员押注美联储迟早会降息，有着“全球资产定价之锚”称号的10年期美债收益率已从今年4.35%的峰值下降了近30个基点。包括Anshul Pradhan和Amrut Nashikkar在内的巴克莱策略师写道，鉴于最近几周美国经济数据强于预期，收益率的下降是“奇怪的”。

英伟达股价跳水释放什么信号

受美联储降息预期提振，美国三大股指上周一度冲高。美联储主席鲍威尔讲话后，市场对6月降息信心增强，股指逼近历史新高。然而，芯片巨头英伟达股价跳水超5%，带动费城半导体指数从纪录高位回落，市场恐慌情绪开始释放。

就业市场数据显示劳动力市场裂痕，失业率上升至3.9%，为2022年以来最高。牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨指出，就业增长分布变得更加狭隘，家庭调查中就业人数波动和失业率上升，表明了一定程度的降温迹象。

美债收益率震荡回落，2年期美债重回4.50%以下，基准10年期美债创近五周最大跌幅。鲍威尔提及降息可能性，市场对6月降息预期小幅上升。

华创宏观：目前市场预期美联储7月前降息一次 全年至少降息3次

　　文/华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师：张瑜

　　主要内容：

　　截至2024年3月8日，市场对主要央行加息预期如下：

　　Ø美联储：变化不大。目前市场预期7月前降息一次，全年至少降息3次（5.5%到4.75%）。与上周相比，主要变化在于：全年降息次数预期由3.7次微升至3.8次。

　　Ø欧央行：边际转鸽。目前市场预期6月开始降息；全年降息至少4次（4%到3%）。与上周相比，主要变化在于：全年降息次数预期由4次升至4.55次。

美国前财长萨默斯：美联储对中性利率判断有误 今年不一定降息

　　美国前财政部长劳伦斯·萨默斯表示，美联储对中性利率的预估有很大偏差，并且政策制定者今年最终不会下调基准利率的可能性加大。

　　“发生了一些非常根本的事情，我不确定美联储是否完全意识到这一点，”萨默斯表示。“中性利率远高于美联储喜欢谈论的2.5%。”

　　理论上讲中性利率是既不会提振经济也不会抑制经济的利率水平。如果政策制定者误判了中性利率水平，那么可能会对正在施加的限制程度有错误认知。美联储官员估计长期基准利率为2.5%。这比当前政策目标区间的上限低3个百分点。

加拿大帝国商业银行：仍预测加拿大央行将在6月首次降息

加拿大帝国商业银行资本市场高级经济学家Andrew Grantham表示，从本周早些时候来看，加拿大央行似乎并不急于开始降息，而今天公布的就业数据也无助于加快降息进程。总体而言，从今天的数据来看，仍有证据表明劳动力市场状况正在松动，但只是非常缓慢，而且还没有到需要立即降息的程度。我们继续预测，该行在6月份的会议上将首次降息。

美国非农数据公布后 对欧洲央行和英国央行的降息预期升温

专题：美国2月非农新增就业27.5万超预期

　　货币市场交易员加大了对欧洲央行和英国央行的降息押注，此前美国非农就业数据显示1月份数据被下修并且失业率上升。

　　互换合约显示预计今年欧洲央行降息105个基点，意味着市场完全消化了降息四次、每次25个基点的预期，并且还有第五次降息的可能性。

　　截至周四收盘，市场预计降息98个基点。

　　交易员也将对英国央行今年的降息押注从之前的62个基点上调至68个基点。

　　数据发布后，德国国债延续涨势，美国国债走势相似，10年期美债收益率一度下跌7个基点至2.23%。

隔夜要闻：鲍威尔参院作证 美联邦存款保险公司将八家银行列入问题银行名单 Evercore预计美联储6月开始降息

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　　市场

　　收盘：美股收高标普指数再创新高 鲍威尔继续释放降息讯号

欧洲央行行长拉加德暗示6月可能降息 内部预测通胀率明年有望降至2%

　　欧洲央行行长拉加德暗示，决策者可能会在6月下调利率。央行最新预测显示通胀率将在2025年达到2%的目标。

　　欧洲央行连续第四次将存款利率维持在4%不变，拉加德表示消费者价格明显放缓，但她和她的同事们目前没有足够信心开始放松货币政策。

　　“我们显然需要更多证据、更多细节，”她周四在法兰克福对记者表示。“我们知道这些数据将在未来几个月内公布。4月我们会知道更多一些，但到6月会多得多。”

　　欧洲央行、美联储、英国央行正在考虑何时宣布战胜通胀，并开始撤消为抑制通胀而采取的空前货币紧缩措施。虽然欧元区物价增长接近目标，但官员们担心降息太早，他们希望确保工资增长速度受到控制。

鲍威尔参院作证：很清楚降息太迟的风险，美联储将谨慎撤除紧缩

　　来源：华尔街见闻  李丹

　　美东时间3月7日周四，美联储主席鲍威尔第二日的半年度国会作证开始。同周三向众议院金融服务委员会作证时一样，周四向参议院银行委员会作证时，鲍威尔也首先宣读了事先准备的同一份证词。

　　该证词重申鲍威尔1月末货币政策会后发布会的说辞，若经济形势变化符合预期，可能适合今年某个时候开始降息，但经济前景并不确定，无法保证通胀会持续降至联储目标2%。在决定降息以前，美联储官员需要对通胀回落到2%“更有信心”。

　　在参议院听证会的问答环节，有议员提问，为什么美联储现在不能降息。

ETF收评：黄金资产走高！被带崩的恒生医药值得博弈吗？

　　1、 市场快评：

　　今天市场以回调为主，指数小幅冲高后回落收跌，近期强势股票普遍调整。截至收盘，wind全A收4373点，收跌0.93%。两市成交额9894亿元，接近万亿大关，北向资金全天小幅净卖出21亿元。个股大部分收跌，涨跌比为1516：3661。申万一级行业多数收跌，有色金属（2.19%）、钢铁（1.87%）及石油石化（1.11%）等涨幅领先，传媒（-2.89%）、医药生物（-2.81%）及计算机（-2.78%）等方向领跌，风格上成长风格普遍回落。消息面上，证监会主席吴清首次公开发声，系统阐释资本市场监管思路，定调监管工作的重点为“两强两严”，强调只有投融资平衡发展，资本市场才能够形成良性循环。