日本央行考虑取消收益率曲线控制

　　据报道，日本央行考虑放弃收益率曲线控制计划，并提前透露拟购买的国债数量。报道未透露消息来源。

　　据报道，为了推动货币政策正常化，日本央行将停止有关将10年期国债收益率引导至0%左右的收益率曲线控制计划，该行最早会在3月19日下次货币政策会议结束时就这个问题和结束负利率做出决定。

　　目前市场对日本央行最快本月进行2007年以来首次加息的预期越来越高，薪资上升和通货膨胀稳定增强了实行利率正常化的理由。对日本央行即将加息的猜测打压了债券价格，基准10年期国债收益率本周上涨2个基点至0.73%日元，同期日元上涨2.1%至1美元兑147.06日元，创下今年以来最大单周涨幅。

日本GDP被德国反超 负利率退出时点要推迟？

由于国内需求不振，日本经济在连续第二个季度萎缩后意外陷入衰退，并失去全球第三大经济体地位，这促使一些央行观察人士推迟了对日本负利率政策何时结束的押注。

据媒体消息，日本内阁办公室周四公布的初步报告显示，2023年日本实际国内生产总值(GDP)同比增长1.9%，反映物价上涨的GDP名义增长率为5.7%。

按年率计算，去年第四季度日本国内生产总值(GDP)萎缩了0.4%，而前一季度经修正后为萎缩3.3%。报告显示，日本家庭和企业已连续第三个季度削减支出。

国际货币基金组织：建议日本央行考虑退出宽松政策并逐步加息

　　国际货币基金组织（IMF）表示，日本央行现在应该计划退出其史无前例的货币宽松政策，并在通胀持续回升的情况下逐步加息。

　　“预计通胀将在中期趋于靠拢日本央行2%的目标，”IMF周五在其最新的日本第四条磋商报告中表示。“过去一年，随着名义工资增长、产出缺口缩小，通胀已经出现上行风险。”

　　IMF表示，日本央行应该正式取消收益率曲线控制计划，该计划已经实现了利率降至中性水平以下并提高通胀预期的目标。IMF预测日本通胀率将在2024年和2025年保持在央行目标水平之上，如果这一预测成立，建议日本央行逐步提高短期政策利率。

德银：因资金外流且日本央行渐进的加息态度 日元不太可能实质性走高

　　德意志银行周五在一份客户报告中指出，如果美国不出现衰退，日元不太可能“实质性走高”。原因是资金强劲地从日本流向外国债券和股票，以及日本央行对待加息的“渐进主义”态度。

　　日本政府和富裕家庭通过在当地借款，再投资于标普500指数和美国国债等外国资产，进行了20万亿美元的套利交易。

　　只要通胀预期锚定在2%左右，日本央行就几乎没有大幅紧缩政策的动机，以免破坏这种有利可图的套利交易。

　　日元大幅升值需要日本央行有一个“完好的”加息周期，或有证据表明套利交易正在平仓，这两种情况在近期看来都不太可能。

全球央行开启密集议息 市场预期不断修正

　　全球央行开启密集议息，日本央行率先登场。1月23日，日本央行宣布，继续维持货币政策不变，将短期利率维持在负0.1%的水平；维持其收益率曲线控制（YCC）政策，将10年期日本国债收益率上限保持在1%作为参考。

　　此次日本央行“按兵不动”符合市场预期。分析人士称，实现稳定的物价上涨是日本货币政策转向的重要条件，但从近期数据来看，日本通胀呈现降温态势。

　　作为全球主要经济体央行中唯一坚守负利率的央行，日本央行去年曾两度调整YCC政策，被业内视为货币政策正常化的“前奏”。日本央行重要官员也多次公开发声，释放货币政策“转向”信号。一时间，市场对日本央行2024年结束负利率政策猜测不断。

“日债先生”：日本央行结束负利率也不会导致收益率飙升

一位日本前财务省官员表示，面对日本央行今年任何正常化措施，日本债券市场将在很大程度上处之泰然。被称为“日债先生”的斋藤道夫表示，即使日本央行调整收益率曲线控制计划或提高短期政策利率，日本长期收益率也不会大幅攀升至1%以上。他补充说，日本结束负利率后，不会出现美国和欧洲那样的一系列大幅升息，这对10年期国债收益率将是限制。斋藤的观点表明，市场参与者不应过度担心日本央行自2007年以来首次加息的前景。由于日本通胀率继续徘徊在远高于2%的水平，经济学家普遍预计日本央行会加息。

日元2024年表现将如何？多数分析师认为：将优于美元和欧元

　　财联社

　　日元是过去几年里表现最差的货币之一，不过2024年可能会逆势反弹。

　　自2021年底以来，日元兑美元汇率下跌了约20%，根据Nikkei Currency Index，日元表现还逊于欧元和其他G10货币。这主要是因为日本央行始终维持超低利率，而全球大多数央行都在大举加息，日本以外国家的高利率推动日元越来越疲软。

　　日本央行一直不愿过快加息，因为央行担心过快的加息举措将会对经济造成打击。但实际上日本的通胀率已经连续多月高于央行2%的通胀目标。

资金纷纷涌入 日元反弹恐已岌岌可危

专题：日本央行“转向”节点或日益逼近！资管公司转向日元多头

　　转自：金十数据

　　对于押注日元反弹的货币交易员，杰富瑞（Jefferies）的一位策略师发出了警告：不要得意忘形。

　　外汇策略师布拉德-贝希特尔（Brad Bechtel）表示，日元兑美元汇率已从11月的低点上涨超过6%，但如果以历史为鉴，日元的仓位预示着这轮上涨已接近尾声。这是因为在过去一年里，当机构投资者转而看涨日元时，日元很快就会回落。他写道：“市场正在试图相信（日本央行会结束负利率）。 ”

亚市午盘：受美联储和日本央行不确定性影响，亚洲股市创两周来最大跌幅

　　由于对美国和日本货币政策路径的担忧，亚洲基准股指创两周内最大跌幅。MSCI亚太指数下跌1.1%，多数地区股指下跌，此前美联储两位官员为明年初降息的预期泼冷水，市场风险情绪逆转。该指数上周上涨2.8%，收于8月初以来的最高水平，因美联储暗示不再加息，引发了人们对货币政策转向的乐观情绪。MSCI亚洲指数自去年10月触底以来上涨了逾9%。 日本基准股指在亚太地区跌幅最大，在日本央行周二宣布政策决定之前，东证指数势将跌至10月底以来的最低收盘水平。一些投资者担心日本央行会提高利率，尽管大多数经济学家预计政策制定者将保持不变。 美债涨跌互现，中长期国债收益率走高，上周五一度跌破4%的30年期收益率也有所反弹；华尔街大买短期美债，以押注美联储政策转向。美元指数持稳，G-10货币和主要亚币多数偏弱，其中日元在G10货币中跌幅居前，日本央行周二料按兵不动。 具体来看： MSCI亚太指数跌0.8%； 日本东证指数下跌1.3%，日本日经指数跌1%； 沪深300指数午盘跌0.2%； 韩国Kospi指数上涨0.2%，韩国KOSPI 200指数下跌0.1%； 澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.3%，新西兰S&P/NZX 50综合指数涨0.1%； 新加坡海峡时报指数下跌0.4%，马来西亚股市上涨0.2%，菲律宾PSEi涨0.6%，印尼JCI跌0.2%，泰国SET指数下跌0.1%，越南VN指数下跌0.5%； 10年期美国国债收益率上涨1.3个基点，至3.92%； WTI原油期货涨0.5%，至每桶72美元； 欧元兑美元上涨0.2%至1.09。（环球市场播报）

美联储意外放鸽、日央行转向之风不散 日元一度突破四个月高点

专题：日本央行“放鹰”，最快本月加息？日元创下近一年来最大涨幅！

　　由于交易员加大对美联储2024年更大幅度降息的押注，同时对日本央行退出负利率的猜测挥之不去，日元兑美元周四上涨超1%。